3.2조 투입한 산은, 논란속 대우건설 본입찰…헐값매각 논란 피할까 > 질문답변

KDB인베스트먼트, 2조원대 원하는 듯…원매자 2조원 이하한달만에 속도전 논란 많아…실패시 산은 비판 커질듯산업은행 본점 전경© 뉴스1(서울=뉴스1) 송상현 기자 = 국책은행 산업은행의 자회사 KDB인베스트먼트가 대주주인 대우건설 본입찰이 25일 진행된다. 산업은행은 2010년 이후 대우건설에 3조2000억원의 혈세를 쏟아부었다. 산업은행이 원하는 매각가는 2조원대 초반으로 추정된다. 이미 투입금액에 비해 1조원 수준의 격차가 있지만 원매자들은 2조원보다 낮은 가격으로 인수하기를 원하는 것으로 전해진다. 기대에 미치지 못하는 가격으로 팔린다면 헐값매각 논란이 불거질 수 있다. 여기에 KDB인베스트먼트가 한 달도 안되는 기간 안에 인수전을 진행하고 있다는 점에서 밀실 매각, 졸속매각에 대한 잡음도 나온다. 논란 속 매각절차가 또다시 난항을 겪는다면 비판은 더 거세실 전망이다.금융권에 따르면 대우건설의 지분 50.75%를 보유한 최대주주 KDB인베스트먼트는 이날 대우건설 매각을 위한 본입찰에 나선다. 부동산 시행업체 DS네트웍스가 중심이 된 컨소시엄과 중견 건설사 중흥건설이 인수 유력 후보로 거론되고 있다.산업은행이 기대하는 금액은 2조원 초반으로 추정된다. 대우건설 지분 50.7%를 들고 있는 KDB인베스트먼트는 최저입찰가로 주당 9500원을 산정한 것으로 알려졌다. 최근 20거래일 평균단가(8655원) 기준으로 10% 정도 프리미엄이 붙은 셈이다. 보유지분(50.75%·2억1093만1209주)을 고려하면 매각가는 2조원 수준이다. 경영권 프리미엄이 붙는다면 2조원 초반대가 될 전망이다.산업은행은 대우건설을 인수했던 금호그룹이 위기에 처하자 2010년 지분인수, 유상증자 등을 통해 대우건설 대주주로 올라선 뒤 경영정상화를 진행했고, 2019년엔 대우건설을 구조조정 전담 자회사인 KDB인베스트먼트로 넘겼다. 산업은행이 대우건설에 쏟아부은 자금만 3조2000억원이다.이번 인수전을 두고 시장에선 잡음이 끊이지 않고 있다는 점도 산업은행엔 부담이다. KDB인베스트먼트는 매각 주관사로 뱅크오브아메리카(BOA) 메릴린치를 선정한 지 채 한달도 되지 않아 본입찰 일정을 잡았다. 투자설명서(IM) 배포, 예비입찰, 적격예비인수 후보 선정, 경영진 프레젠테이션 및 현장 실사 등을 생략하고 쫓기듯 진행했다. 이 때문에 일각에선 KDB인베스트먼트가 인수 후보를 정해놓고 요식 행위로 공개매각을 진행하는 게 아닌지 의혹이 나오고 있다. 한 국책은행 관계자는 "인수전이 속도전으로 진행되는 이유는 가격에 대해 인수후보자와 어느정도 교감이 있기 때문으로 보인다"고 했다. 대우건설 노조가 매각 절차에 대해 공개적으로 비판한 이유도 여기에 있다. 대우건설 노조는 성명을 통해 "산업은행의 밀실 매각, 졸속 매각을 반대한다”며 “매출액 8조원이 넘는 건설사의 인수금액을 25일만에 결정해 입찰서를 제출하라는 요구가 정상적이지 않고, 또다시 잘못된 매각으로 막대한 사회적 비용이 발생해선 안 된다"고 강조했다.다만 이동걸 회장은 현재를 대우건설 매각의 적기로 보고 있다. 이 회장은 지난 14일 기자간담회에서 "대우건설 매각 여건이 조성되는 듯 보인다"며 "수익성이 개선됐고, 안정화 됐고, 숨은 잠재부실도 거의 정리된 거로 시장에서도 인정했다. 투명성이 개선돼서 신뢰성도 높아졌다. 시장의 평가가 반영돼 주식가격이 많이 뛰었다"고 평가했다.대우건설 매각 작업은 이번이 세 번째다. 대우건설은 대우그룹 해체 이후 워크아웃을 거쳐 2006년 금호아시아나에 넘어갔다. 다만 무리한 인수로 인한 후유증, 글로벌 금융위기까지 겹치며 3년 만에 시장에 매물로 나왔다. 공적자금 투입으로 대우건설을 떠안은 산업은행은 2017년 공개매각을 통해 호반건설을 우선협상대상자로 선정했다. 그러나 호반건설은 당시 우선협상대상자로 선정된 지 9일 만에 인수 의사를 철회했다. 대우건설 해외사업장에서 드러난 3000억원의 부실 문제 때문이었다.